l  最新观点

下跌阶段的修复，创业板在此前两日接连大跌之后，短周期而言，下跌动能已经有所衰减，短期出现修复性行情的概率偏大，另外即使创业板市场再次出现大幅下挫，2620点区域附近依然具有较强的支撑力量，这也意味着创业板市场即使再有大幅调整，投资者依然可选择进场抄底。对于沪市，由于当下市场分化明显，低位周期品以及二、三线白酒股的启动，一定程度上使得沪市表现抢眼，这从北上资金角度就可以发现，北向资金全天实际净卖出9.3亿元，其中深股通净卖出34.2亿元，沪股通净买入24.9亿元，所以由于目前仍是来回拉锯的行情，对于沪市中近一阶段大幅上涨的品种，可适当做好止盈的准备。

l  主题追踪

今日关注：有色金属、银行、新能源车

昨日主题：白酒、旅游酒店主题领涨，转基因、军工概念跌幅居前

1）白酒：金徽酒，迎驾贡酒领涨。催化剂：受益于消费场景增加以及经济内循环，白酒消费达到预期。上半年由于疫情原因，很多宴席被取消或推迟。随著疫情态势大幅减弱，婚宴等宴席迎来一波补偿，白酒消费需求持续增长。同时，三四季度为白酒传统旺季。

2）旅游酒店：中国中免，凯撒旅业领涨。催化剂：北京时间11月9日晚，世界制药巨头辉瑞制药宣布，与德国生物科技公司BioNTech共同开发的新冠mRNA疫苗能有效阻止90%的感染。90%的有效性远高于美国食品药品监督管理局（FDA）所要求的50%。随着国内外疫苗迎来重大突破，上市时间可期，旅游市场有望加速回暖。

3）钛白粉：惠云钛业，金浦钛业领涨。催化剂：由于钛精矿整体产量减少，今年下半年以来，国内钛白粉现货价格多次掀起涨价潮。目前，46%钛精矿成交均价为1875元/吨，较6月底钛白粉价格年内底部时的1175元/吨已上涨约60%。下游的旺盛需求也推动钛白粉行业公司业绩上涨。根据行业代表企业披露的三季报，营业收入及归母净利润均有较大幅度增长。

l  热股鉴赏

中国平安（601318）:转型成效渐凸显

主要逻辑和观点：公司是行业龙头企业，保险、银行、资管业务保持稳健发展，公司未来将继续深化“金融+科技”，将创新科技聚焦大金融资产、大医疗健康两大产业，并应用于五大生态圈为公司未来发展奠定了基础，同时科技板块进入资本市场收获期。平安好医生，平安医保科技和陆金所搭乘行业东风，具有优质流量，且行业壁垒较高，看好后续价值爆发，建议投资者加以关注。

l  风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。