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对于A股而言,本周二的小幅调整,一定程度上验证了我们预期,市场短期连续走强概率偏小,而周二指数虽然小幅调整,但多周期震荡指标已经出现拐头的迹象,说明市场并没有预期的那么强劲。而目前,我们在《有突破机遇,但结构问题犹存》中的问题依然存在,交投的不充分以及周期板块持续性的问题,虽然在经历本周二的调整,我们并不能马上定义本轮上涨行情的结束,可能仍有反抽,但一旦时间拉长,市场热度有所下降,那么A股或将继续维持横向震荡,难以形成趋势行情。
l 主题追踪
今日关注:新能源汽车、券商、稀土永磁
昨日主题:刀片电池,稀土永磁领涨,医疗美容,贵金属概念跌幅居前
1)刀片电池:星云股份,天齐锂业领涨。催化剂:11月16日,比亚迪与滴滴出行联手打造的全球首款纯电动定制网约车D1正式亮相。滴滴D1将搭载刀片电池,滴滴计划于2025年普及100万辆专属网约车。此外,搭载刀片电池的比亚迪汉系列车型10月销售数量已达7545辆,再创单月新高。该车型自今年7月上市以来销量稳步攀升,累计销售数量18362辆,市场需求高涨。比亚迪10月份汽车销量共计47732辆,同比增长16.05%。其中新能源汽车销量23,217辆,同比升84.75%。
2)稀土永磁:龙磁科技,北方稀土领涨。催化剂:近期中重稀土价格,尤其是铽的价格上涨迅速。国内轻稀土市场部分价格也上涨,生意社数据显示,11月12日氧化钕价格上涨5000元/吨至381000元/吨。目前,下游按需采购为主,预计后期价格或将小幅走高。此外,稀土中的钕铁硼被大量用于新能源汽车。由于新能源汽车的超高景气度,钕铁硼需求量有望持续增长。
3)有色金属:怡球资源,和胜股份领涨。催化剂:近期多种有色金属价格涨幅明显,铜、电解铝的社会库存均处于低位。数据宝近日报道,自今年二季度以来,电解铝的利润一直维持在高位,目前国内电解铝单吨净利润超过1000元/吨。铝价上涨的同时,电解铝社会库存处于持续下降状态。国内铝库存较年内高点下滑59%,同比下滑21%,而下游基础设施建设热情不减,铝锭需求持续强势,预计行业的高盈利有望持续。
l 热股鉴赏
比亚迪(002594):业绩向好,供应链潜在价值巨大
主要逻辑和观点:公司从技术到市场均有不俗实力,随着新车型的不断发布及新能源汽车销量的逐月走强,下半年业绩可期,同时随着动力电池外供新客户开拓加速及公司对比亚迪半导体重组引战,公司供应链潜在价值巨大。
l 风险提示:疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。