l  最新观点

A股三大指数大幅回暖，北向资金全天实际净买入64.4亿元。其中，深股通净买入56.55亿元。前两日个股分化较为明显，但周三的A股的全面回暖，部分热门蓝筹股继续大幅上涨，完成对前两日调整的反包，可见场内资金依旧在追逐A股核心资产。此外周三盘后人社部调整年金基金投资范围提高权益类资产投资比例上限10个百分点，理论上将为资本市场带来3000亿的增量资金，对于A股市场无疑又是重大利好，各类资金的持续进场，也将为A股市场中长期上涨行情奠定基础。

l  主题追踪

今日关注：太阳能、创新药、煤炭

昨日主题：锂电池、白酒领涨，船舶制造、RCS概念跌幅居前

1）锂电池：宁德时代、先导智能领涨。催化剂：随着环保成为全世界共识，全球汽车电动化趋势不断加强。行业龙头宁德时代12月29日晚间公告拟投不超过390亿元建设锂电池研发与生产基地。显示了行业在全球范围内的超高景气度。商务部数据显示，11月新能源汽车销量为20万辆，同比增长104.9%；1-11月累计销量110.9万辆，同比增长3.9%，首次由负转正。

2）白酒：皇台酒业、酒鬼酒领涨。催化剂：受益于消费场景增加以及经济内循环，白酒消费达到预期。随著疫情态势大幅减弱，婚宴等宴席迎来一波补偿，白酒消费需求持续增长。同时，三四季度为白酒传统旺季，年底宴请和送礼对白酒需求大。11月阿里渠道白酒线上销售额继续保持高速增长，同比增长24.72%。此外，19家上市白酒企业披露的三季报显示，第三季度单季业绩相较于上半年实现强势反弹。第四季度和明年第一季度业绩超预期概率较高。近期多个白酒企业发布提价公告和十四五计划，继续释放积极信号。

3）煤炭：云煤能源、郑州煤电领涨。催化剂：工业生产高速增长和12月下旬全国范围内的低温寒流叠加导致电力需求超预期高速增长。因进口受限，坑口安全检查频繁，山西环保检查较为严格，煤炭产量增量有限，整体供应处于偏紧状态。近期，湖南、江西电力供应偏紧，浙江也出现限制用电情况。国家统计局27日发布的数据显示，随着采暖季到来，动力煤需求增加、价格上涨，带动煤炭行业利润加速修复，11月份当月利润同比增长9.1%，增速年内首次转正。

l  热股鉴赏

隆基股份（601012）:全球单晶龙头，市占率有望继续提升

主要逻辑和观点：公司作为硅片龙头，在垂直一体化战略下积极向组件、电池片、电站建设服务等环节拓展，在规模、技术及成本控制优势下，竞争力不断加强，市占率将持续提升。

l  风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。