l  最新观点

 本周三A股早盘再度探低之后，触底回升，创业板指数大涨3.9%，5年半以来首次收在3200点上方。不过两市成交额超9000亿元，较上日略有缩量，量能的阶梯式的下滑已经意味着A股市场的热度正在下滑，尤其是1月中旬以来央行明显在调控市场流动性，此前续作的MLF规模较到期总量有所收缩，市场对于流动性的预期转紧，资金价格多数上行，微观流动性也是受到影响，虽然节前宏观流动性并不会出现大幅收紧的情况，但流动性驱动核心资产估值溢价的逻辑短期已经被破环，尤其是在微观流动性下台阶的背景下，指数很难再出现趋势性行情，所以对于投资者而言，未来一阶段震荡行情的大背景下，指数临近前高位置，当谨慎对待。

l  主题追踪

今日关注：锂电池、光伏、MLCC

昨日主题：固态电池、稀土永磁领涨，保险、水产养殖概念跌幅居前

1）固态电池：杉杉股份，北汽蓝谷领涨。催化剂：近期，蔚来发布了首款轿车产品ET7，并且将于2022年第四季度使用 150kWh电池包（固态电池），可实现 360Wh/kg的能量密度，ET7的续航可达1000km+。传统锂电池采用隔膜+电解液，中间含有液态物质，而固态电池则使用固体电解质。相比传统锂电池，固态锂电池的安全性更好，能量密度更高。同时，固态电池的重量更轻，使用寿命更长。在诸多优秀特性的加持下，固态电池被业界认为是未来电动车大面积普及的重要解决方案。

2）稀土永磁：英洛华，盛和资源领涨。催化剂：1月15日，工信部网站发布了《稀土管理条例(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。征求意见稿明确稀土管理职责分工，稀土开采、冶炼分离投资项目核准制度，稀土开采和冶炼分离总量指标管理制度等，并强调加强稀土的全产业链管理，强化监督管理。新能源汽车、风电等新兴产业的发展也为稀土材料带来了大量的需求。

3）医疗美容：悦心健康，奥园美谷领涨。催化剂：2020上半年因疫情原因，医美行业发展略受影响，市场规模增速大幅下滑。但下半年医美市场迎来“报复性”消费。行业代表企业的三季报显示，第三季度业绩均出现大幅回暖，第四季度业绩也有望超预期。专业服务机构德勤14日发布报告称，中国医疗美容市场规模从2015年的648亿元一路攀升至2019年的1769亿元，年复合增长率达28.7%，远超全球医美行业8.2%的平均增速。

l  热股鉴赏

隆基股份（601012）:全球单晶龙头，市占率有望继续提升

主要逻辑和观点：公司作为硅片龙头，在垂直一体化战略下积极向组件、电池片、电站建设服务等环节拓展，在规模、技术及成本控制优势下，竞争力不断加强，市占率将持续提升。

l  风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。