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上周四为节后A股首个交易日，A股冲高回落，蓝筹股大幅走弱，其后在周五，三大指数均触底回升，且沪深成交额连续两日突破万亿，北向资金净买入更是接近百亿元。虽然上周五A股触底回升，但究其原因，央行官媒发文：“当前已不应过度关注央行操作数量，否则可能对货币政策取向产生误解。”引导了市场对于流动性收紧预期的改变，可见目前市场各类投资者对于宏观流动性的敏感度非常高，还是担忧流动性边际转紧的背景下对A股估值的下压。行情角度，上周五探低回升后，短线还有上冲的机会，同时本次反弹也意味着下一阶段的行情走向，倘若不能放量突破，那么A股大概率将转为箱体震荡。

l  主题追踪

今日关注：文教休闲、有色金属、农林牧渔

昨日主题：农林牧渔、文化传媒领涨，MLCC、固态电池概念跌幅居前

1）农林牧渔：神农科技，雪榕生物领涨。催化剂：2月18日，农业农村部办公厅发布关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知，表示支持从事新基因、新性状、新技术、新产品等创新性强的农业转基因生物研发活动；强化产品迭代，支持高水平育种；构建严格监管框架，有序推进产业化；明确鼓励原始创新，利好研发实力领先的龙头企业。此外，2021年中央一号文件发布在即，预计将会出台一系列政策支持农林牧渔行业更好地发展。

2）文化传媒：科德教育，惠程科技领涨。催化剂：2月18日0时，2021年春节档正式收官。根据灯塔专业版数据，年初一至年初六，内地影市共收获票房超78亿元，累计1.6亿人次走进电影院，远超往年同档期票房，同时刷新了全球单一市场单日票房、全球单一市场周末票房等多项世界纪录。春节档票价虽相较于往年有所上涨，但是观影人次仍然大幅增长，表明了消费者的观影需求十分旺盛。

3）文教休闲：高乐股份，美盛文化领涨。催化剂：据公安部数据，2020年出生并已经到公安机关进行户籍登记的新出生人口共1003.5万人，而2019年这个数据为1179万人，出生人口在进一步下滑。我国全面二孩政策实施已有5年时间，但实际效果低于预期。2月18日，据国家卫生健康委官网消息，该委根据工作职能，就全国人大代表《关于解决东北地区人口减少问题的建议》作出答复：东北地区“可以探索”率先全面放开生育限制。

l  热股鉴赏

盛和资源（600392）：稀土价格回暖，业绩有望重回增长态

主要逻辑和观点：公司是稀土板块中具备成长性的公司，随着稀土价格回暖叠加锆钛产能释放，公司未来业绩有望重回增长态势，建议投资者积极关注。

l  风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。