l  双融余额

截至10月11日，上交所融资融券余额报10017.61亿元，较前一交易日增加15.65亿元；深交所融资融券余额报8564.86亿元，较前一交易日增加24.55亿元；两市合计18582.47亿元，较前一交易日增加40.20亿元。

图表1：双融市场交易

资料来源：Wind，华鑫证券研发部

l  最新观点

本周一，A股两市股指全天维持震荡态势，截止收盘，上证指数跌0.01%，深证成指跌0.32%，创业板指跌1.45%，沪深300涨0.13%，上证50涨0.62%，中证500跌0.01%。两市上涨家数为2025，低于上周均值3420，同时低于前一交易日3420。涨停家数为94，低于上周均值99，同时低于前一交易日99。北向资金净买入1.88亿元，上周均值为净卖出25.72亿元，前一交易日为净卖出25.72亿元。两市成交金额为9919亿元。二度冲高回落，虽然创出3614的节后反弹新高，但成交总额萎缩至万亿之下，可见短周期而言3600-3650点区间仍有较强抛压力量，A股或有再度回落确认的可能，对于投资者而言，可先观察A股回踩的力度，目前建议以观望为主。

l  主题追踪

今日关注：煤炭、银行、农牧饲渔（关注标的仅为当日看好）                             

1、煤炭主题：10月2日，发改委发布《关于做好发电供热企业煤炭中长期合同全覆盖工作的补充通知》，对于年度中长期合同签订比例未达到自有资源80%的煤炭企业，补签后80%以内的部分，价格按照“基础价+浮动价”的机制执行。近期山西、内蒙古等主产区分别召开四季度煤炭中长期合同对接签订会，涉及保供煤量预计分别为5500、5300 万吨。建议关注：恒源煤电（600971）、山煤国际（600546）。

2、银行主题：9月政策定调稳地产，央行要求金融机构配合相关部门和地方政府共同维护房地产市场的平稳健康发展，维护住房消费者合法权益，有助于信贷稳增长，平稳化解风险事件。9 月RMBS 发行规模达770 亿元，在暂停发行2 个月后重启，并实现显著放量。建议关注：南京银行（601009）、瑞丰银行（601528）。

3、农牧饲渔主题：农业农村部近日消息，中央农办主任，农业农村部党组书记、部长唐仁健发表署名文章：全力以赴推进种业振兴，中央即时下发《种业振兴行动方案》，这是继1962年出台《关于加强种子工作的决定》后，再次对种业发展作出重要部署。随着顶层设计落地，相关配套实施细则也将加速推出。种业振兴已经进入到逐步落实阶段。预计未来支持政策有较好的持续性，行业有望迎来实质性变革。建议关注：万辰生物（300972）、新赛股份（600540）。

风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。