l 本周行情回顾: 本周各大指数呈现大幅上涨的趋势。其中上证综指、深证成指、创业板和沪深 300 指数涨跌幅分别为 -3.54% 、 5.43% 、 6.74% 和 4.20% 。 本周表现较好的行业是休闲服务和电子。纺织服装板块上涨 2.40% ,跑输沪深 300 指数 1.80 个百分点。 本周纺织服装行业个股涨跌不一。上涨幅度前五的分别是起步股份、棒杰股份、锦泓集团、天创时尚和三夫户外。下跌幅度前五的分别是森马服饰、中潜股份、比音勒芬、 日播时尚和 ST 步森。
l 行业及公司动态回顾: 1 )日播时尚 : 关于获得政府补助的公告; 2 )健盛集团 : 关于公司签署《并购意向协议》的公告; 3 )安奈儿 :2020 年半年度业绩快报; 4 ) 7 月底大朗毛织出口指数窄幅下行,内贸行情轻微下行; 5 ) Puma 第二季盈转亏蚀 8030 万欧元 低于预期; 6 ) zara 上半年财报惨不忍睹 除了疫情还有其它原因; 7 )美邦关闭创始人家乡最大旗舰店。
l 本周观点: 海外疫情持续扩大影响,使得海外服装业业绩普遍受到巨大影响。国内疫情已经趋于缓和,消费需求有所回暖,因此国内服装企业业绩大多会好于国外同类企业。根据我们前期的判断,海外业务占比越高,业绩回暖的可能性就越小;同时我们认为上半年业绩会受到一季度影响,同比增长的可能性不大,上半年业绩回撤较小的企业,业绩更为稳定,全年业绩超预期的概率就越大。我们建议积极关注长期业绩增长稳定的优质白马,如安踏体育等;估值水平较低,且一季报表现较好的服装鞋帽企业,如柏堡龙、牧高迪等。