华鑫证券欢迎您
本网站支持IPv6
固收日报-中国11月财新制造业PMI创2010年12月以来新高-201202
日期:2020-12-02 点击次数:0 来源:华鑫证券有限责任公司  作者:刘浏、池钟辉

l 重点关注

 

中国11月财新制造业PMI为54.9,创2010年12月以来新高,前值53.6。新出口订单连续4个月保持扩张,订单快速增长,产成品库存、采购量、原材料库存同步增加,对应三个指数分别录得2018年3月、2011年2月、2010年3月以来的最高值。财新PMI的趋势与中采PMI相同,但回升幅度较中采PMI更高。

 

经合组织上调全球2020年增速预期,2021年预期有所调降。12月2日,Wind资讯消息称,预计2020年全球GDP增速为-4.2%,较此前预期上调0.3%,美国经济增速为-3.7%,较此前预期上调0.1%,欧元区经济增速为-7.5%,较此前预期为上调0.4%。预计2021年全球GDP增速为4.2%,较此前预期调低0.8%,美国经济增速为3.2%,较此前预期调低0.8%,欧元区经济增速为3.6%,较此前预期调低1.5%。

 

欧元区11月PMI终值多数上修。欧元区11月制造业PMI终值为53.8,初值53.6;英国11月制造业PMI为55.6,前值修正为55.6;德国11月制造业PMI终值57.8,前值57.9;意大利11月制造业PMI为51.5,前值修正为53.8;法国11月制造业PMI终值为49.6,初值49.1。日本11月制造业PMI终值为49,前值48.3。

 

欧元区11月CPI同比与前值持平,维持低位。欧元区11月CPI初值同比降0.3%,预期降0.2%,前值降0.3%;环比降0.3%,预期降0.3%,前值升0.2%。

 

澳洲联储维持基准利率不变,维持3年期国债收益率目标不变,均符合预期。12月2日,Wind资讯消息称,澳洲联储在政策声明中表示,将继续审查债券购买计划规模,准备在必要时采取更多行动;预计至少3年内不会提高现金利率,在实际通胀达到目标之前不会加息;仍预计到2022年底失业率将在6%左右。

 

l 市场回顾

 

利率市场:

 

12月1日央行开展7天逆回购200亿元,当日逆回购到期700亿元,净回笼500亿元。隔夜至14天回购利率下行超30BP,DR001加权仅0.76%。在权益市场反弹的影响下,利率债多数上行,国债期货收跌。

 

一级发行方面,周二,共有3只利率债新债招标,招标热度较高。国开债增发5、10和20年期债券,中标利率分别为3.2941%、4087%和3.9539%,全场倍数分别为5.86、5.34和7.11。

 

现券方面,国债各主要期限多数上行,其中1年期品种上行1.47BP,5年期国债到期收益率上行2.07BP,10年期国债收益率上行2.25BP。国开债各主要期限多数上行,其中1年期品种下行0.39BP,5年期国开债到期收益率上行2.43BP,10年期国开债收益率上行1.75BP。

 

资金方面,周二货币市场资金价格多数下行,其中,DR001下跌31.3BP,DR007下行54.6BP,DR014下跌44.6BP。R001下跌41.1BP,R007下跌34.6BP。R007与DR007利差扩大20BP。

 

国债期货方面,周二,国债期货全天低开低走,上午小幅低开后全天震荡下行,全天收跌。10年期主力合约下跌0.16%,5年期主力合约收跌0.14%,2年期主力合约下跌0.03%。

 

信用市场:

 

一级市场,今日,公司类主要信用债计划发行41只,金额377.98亿元,昨天,2只推迟及取消发行债券。

 

二级市场,12月1日,多数信用品种到期收益率继续下行,带动信用利差下行。1年期短融信用利差均下行,各等级均下行2.95BP。3年期中票信用利差均下行,其中,AAA下行2.93BP,AA+下行0.93BP,AA下行0.93BP。5年期中票信用利差均下行,其中,AAA下行5.06BP,AA+下行2.06BP,AA下行2.06BP。1年期城投债信用利差均下行,各等级均下行5BP。3年期城投债信用利差均下行,其中,AAA下行6.12BP,AA+下行5.12BP,AA下行4.12BP。5年期城投债信用利差均下行,其中,AAA下行4.42BP,AA+下行4.42BP,AA下行3.42BP。

 

转债市场:

 

12月1日,中证可转债指数下跌0.72%,成交360亿元,较前一日有所上升。上涨174家,下跌69家。其中涨幅较大的有小康转债(11.28%)、上机转债(11.18%)、火炬转债(6.22%),跌幅较大的有宏辉转债(-7.88%)、汽模转2(-7.56%)、今飞转债(-4.7%)。

 

l 信用重大信息

 

永城煤电,涉及债项:20永煤SCP004,公司公告称,已于12月1日将“20永煤SCP004”、“20永煤SCP007”利息支付至应收固定收益产品付息兑付资金户。

 

华晨集团,涉及债项:18华汽03,东方金诚将主体信用等级由CCC下调至C。

 

l 风险提示:国内货币政策宽松不及预期。

友情链接
监管机构
服务中心
服务热线
关注我们
许可证号:沪ICP备08014764号. 沪公网安备:31010402008134号. Copyright © 2005-2020 华鑫证券有限责任公司.

股市有风险 入市须谨慎 *本公司开展网上证券委托业务已经中国证券监督管理委员会核准*