报告摘要

▌ 双融余额

截至2月1日，上交所两融余额报8234.72亿元，较前一交易日增加50.49亿元；深交所两融余额报7221.94亿元，较前一交易日增加48.54亿元；两市合计15456.66亿元，较前一交易日增加99.03亿元。

▌ 最新观点

本周三，A股三大指数早盘高开震荡，午后一路走高。截至收盘，沪指涨0.90%，深成指涨1.31%，创业板指涨1.27%，科创50涨1.19%，沪深300涨0.94%，上证50涨0.46%。上涨家数为4352家，高于前一交易日2973家，高于此前一周均值3225家。涨停家数为79家，高于前一交易日52家，高于此前一周均值38家。下跌家数为610家，低于前一交易日1904家，低于此前一周均值1640家。跌停家数为13家，低于前一交易日29家，高于此前一周均值12家。北向资金净流入69.74亿元，前一交易日为净流入101.44亿元，上周均值为净流入97.03亿元。成交额为10065亿元，前一交易日为9022亿元，上周均值为7394亿元。A股放量上涨，目前行情上涨趋势依然明显，调整仅是上涨突破中的技术性修复的过程，长周期角度我们依然看好2023年的趋势性上涨逻辑。美联储加息进入尾声阶段，叠加美债收益率以及美元的走弱，人民币汇率相对强势表现，尤其在美国23年经济衰退预期逻辑，越发得到市场认可之后，外资已经成为A股的主要增量资金，同时我们认为此类特征的总量趋势大概率贯穿2023年上半年，而节前蓝筹股行情的启动其实已经为A股2023年的趋势性上涨奠定基础，尤其在当下继续大力扩大内需战略配合下，至关重要的变量疫情，并未见到节中的二次反扑，反而消费数据表现靓眼，因此节后消费类蓝筹对于资金的吸引度有望再上一台阶。

▌ 主题追踪

今日关注：钙钛矿电池、稀土永磁、证券

1.钙钛矿电池主题：1月17日，工信部等六部门发布《推动能源电子产业发展的指导意见》。其中提出，加快智能光伏创新突破，发展高纯硅料、大尺寸硅片技术，支持高效低成本晶硅电池生产，推动N型高效电池、柔性薄膜电池、钙钛矿及叠层电池等先进技术的研发应用，提升规模化量产能力。近日，经中国计量院第三方测试认证，北京曜能科技有限公司自主研发的小面积钙钛矿/晶硅两端叠层电池稳态输出效率达到32.44%，突破传统晶硅电池29%的上限，且采取叠层模式后，光电转换效率有望突破45%。建议关注：万润股份（002643）、中来股份（300393）

2.稀土永磁主题：1月5日，比亚迪正式发布全新高端汽车品牌仰望及其核心技术“易四方”，并指出汽车电机的核心部件基础之一便是稀土永磁，“易四方”的四电机有望实现单车稀土永磁用量翻倍增长。1月12日，中汽协预测，2023年新能源汽车销量有望超过900万辆；乘联会则预计新能源乘用车销量或达850万辆，新能源汽车单一领域稀土永磁需求有望达到9万吨，其中因多电机带来的增量需求有望达1万吨以上。重点关注：中国稀土（000831）、北方稀土（600111）

3.证券行业：2月1日，中国证监会发布了《中国证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见》的文件，同时发布了相关的答记者问、过渡期安排等内容，A股全面注册制即将启动。Wind数据显示，2023年1月份16个交易日累计净买入额达1412.9亿元。近期人民币汇率大幅升值、外资流入持续增长，反映国际金融市场看好我国经济基本面和金融市场，带动市场情绪明显升温，股市赚钱效应增强。证券行业作为早周期金融行业，在经济基本面稳步向好有望推升全A企业盈利增速及市场风险偏好回暖的共同催化下，获得资金关注。建议关注：东方财富（300059）、国泰君安（601211）

风险提示

疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。