报告摘要

▌ 华鑫市场情绪温度指标：（过热）
华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为86分，市场情绪处于“过热”。历史市场情绪趋势变化可参考图表1。
▌ 热点主题追踪
今日热点主题： AI眼镜、机器人、云计算
1、AI眼镜：2月18日，浙江杭州余杭区经济高质量发展大会上，灵伴科技创始人祝铭明佩戴最新产品Rokid Glasses现身大会现场。据了解，这款最新的AR眼镜重量仅为49克，搭载AI技术后，能实现翻译、支付、问答搜索等功能。祝铭明表示，Rokid的智能产品广泛应用于全国六成的重工业及200多家博物馆，今年会将产品进一步推向全球。相关标的：杰美特(300868)、比依股份(603215)
2、机器人主题：近日，英伟达和宇树联合机器人团队，公开展示了能模仿C罗、詹姆斯和科比的G1人形机器人。据演示画面显示，G1人形机器人不仅能跳黄仁勋在英伟达上海年会上表演的热门舞蹈 APT.，甚至还能做出与 C 罗、詹姆斯和科比同款的跳跃、投篮等高难度动作。另外，国产大模型的商业化进展显著，提升了中国机器人板块的技术自主性和智能化水平。相关标的：科力尔（002892）、新兴装备（002933）
3、云计算主题：2月20日，阿里巴巴控股集团公布2025财年第三财季（截至2024年12月31日）业绩。阿里云在报告期内实现营收317.42亿元，同比增长13%。第三财季资本开支增长至318亿，环比大增80%。随后，CEO吴泳铭表示，未来三年可能是阿里集团历史上云和AI的基础设施投入最大的三年。相关标的：恒生电子（600570）、星网锐捷（002396）

风险提示

宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。