报告摘要

▌ 华鑫市场情绪温度指标：（过热）
华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为81分，市场情绪处于“过热”。历史市场情绪趋势变化可参考图表1。
▌ 热点主题追踪
今日热点主题：人工智能、RDA、水电
1、人工智能主题：2025年7月26日至29日，备受瞩目的“2025世界人工智能大会”（WAIC 2025）将在上海世博中心及世博展览馆隆重举办。本届论坛以“智联全球（Global Solidarity in the AI？Era）”为主题，将吸引来自政府、企业和学术界的逾千位嘉宾，展示当前最前沿的AI技术与应用。相关标的：中科曙光（603019）、三六零（601360）
2、RDA主题：中国财政公众号提及，上海数交所首提 RDA 新范式，强调与实体资产融合，凸显数据对实体资产的真实性校验与价值提升作用。RDA（真实数据资产）由上海数交所提出，核心理念为 “实数融合”，是数据与实体资产绑定后的可信封装，可确权、交易、融资，较 RWA（真实世界资产，侧重现实资产数字映射，推动金融资产链上流通）更进一步。相关标的：通行宝（301339）、万达信息（300168）
3、水电主题：7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。该工程位于西藏自治区林芝市，将建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。该工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。雅鲁藏布江下游水电工程是一项具有重大战略意义的项目，中国政府于2024年12月份核准了该项目。有消息显示，这一“超级水电工程”的投资金额之巨、施工难度之高、耗时之久、影响之广，都将创下历史纪录。相关标的：东方电气（600875）、西藏天路（600326）

风险提示

宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。