报告摘要

▌ 双融余额

截至08月07日，融资余额报14987.77亿元，较前一交易日增加54.74亿元；融券余额报951.14亿元，较前一交易日减少10.81亿元；融资融券余额15938.91亿元，较前一交易日增加43.93亿元。

▌ 市场综述

本周一，A股三大指数缩量调整。？截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌0.83%，创业板指跌1.00%，科创50跌0.71%，沪深300跌0.76%，上证50跌0.54%。上涨家数为1482家，低于前一交易日2295家，低于此前一周均值2406家。涨停家数为34家，高于前一交易日22家，低于此前一周均值35家。下跌家数为3586家，高于前一交易日2718家，高于此前一周均值2610家。跌停家数为12家，高于前一交易日3家，高于此前一周均值3家。北向资金净流出24.98亿元，前一交易日净流入27.42亿元，上周均值为净流入24.93亿元。成交额为8910亿元，前一交易日为10501亿元，上周均值为9569亿元。

▌ 主题追踪

今日关注：中特估、建材、化工

1.中特估主题：政府工作报告提出“深化国资国企改革，提高国企核心竞争力”。国有企业改革一直是政府的重点工作之一，为提高其市场化程度和核心竞争力，政府近年来一直在推进相关措施。今年政府工作报告再次提出深化国资国企改革的方向，国务院国有企业改革领导小组也在会议中总结了过去三年的改革成果和不足，并提出了全面谋划新一轮深化改革行动的计划。此外，证监会主席易会满在金融街论坛上提出中国特色估值体系的概念，将与国企改革共振，助力中国式现代化。该体系将综合考虑企业的战略地位、政府支持度、行业前景以及国家发展目标等因素，随着国企改革工作持续推进，央企、国企经营状况有望得到改善，从而带动央企、国企ROE进一步提升，且央国企具备有稳定分红，在ROE持续改善的预期下，板块吸引力将大幅提升。因此尽管年初以来板块估值有所修复，但目前央国企估值仍明显低于市场平均水平，盈利估值性价比优势明显。同时，结合一带一路倡议作为中国的重大战略，为投资者带来了广阔的机遇。一带一路项目的推进将促进相关国家和地区的基础设施建设、贸易合作以及人员往来，为相关行业带来了长期的增长动力。建议关注：中国交建（601800）、中钢国际（000928）

2.建材主题：国务院总理李强7月21日主持召开国务院常务会议，审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与，努力发展各种新业态，实现可持续运营。当前21个超大特大城市有部分披露了城中村改造的进展和计划投资额，中期关注更多的实施案例、资金来源方案、新增规模安排等增量信息。建议关注：东方雨虹（002271）、坚朗五金（002791）

3.化工主题：7月24日，我国召开政治局会议，此次政治局会议强化稳增长预期。宏观政策提法上更为积极，会议指出“要用好政策空间、找准发力方向”“加强逆周期调节和政策储备”等。进入23年后，国内宏观经济需求开启逐步复苏，由于终端需求仍不及预期，故上半年相关工业企业盈利能力依旧承压。不过从23年半年度业绩预告中，可以看到化工企业业绩迎来环比修复。截至7月21日，已披露 23H1 业绩的 214 家化工上市企业 23Q2 合计实现归母净利润 143.6 亿元，环比增长 17.9%。截至23年5月，工业企业产成品存货同比降至3.2%，商品库存周期见底，在国内稳增长信号加强的利好下，各类化工品种的需求预期或将迎来改善机会。自迈入7月以来，CRB现货指数同比从-5.75%收窄为-2.55%，或有低位企稳的态势。建议关注：兴发集团（600141）、亚钾国际（000893）

风险提示

宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。